随着黑龙江友谊农商行和上海华瑞银行在2026年3月调整利率，三年期存款利率分别为1.75%和2.00%，而五年期存款利率却仅为1.60%和1.95%。这种情况并非个别现象，根据融360的监测，已有超过三十家银行出现三年期利率高于五年期的情况。这一变化引发了市场的关注。
银行利润主要来源于借短放长，即利用存款人的资金进行贷款，贷款利息与存款利息之间的差额便是银行的收益。2022年一季度，商业银行净息差为1.97%，但之后持续下降，至2026年一季度降至1.40%。尽管二季度略微回升至1.41%，这也是四年来首次止跌。造成这种现象的主要原因是之前高息存款到期，银行不得不以更低的利率重新吸收存款，从而降低了付息成本。
董希淼认为当前银行处于震荡筑底阶段，而未能显著改善信贷需求。2022年至2023年，由于理财产品亏损等因素，三年期定存得到了大量资金的青睐，这使得银行的负债成本显著上升。面对净息差的压力，银行开始调整策略，不再追求存款规模，而是着眼于控制成本。
当今的市场环境中，银行普遍对未来的收益率持悲观态度，五年期存款的回报能力被认为低于三年期，因此趋向于降低五年期存款的利率。近期数据显示，五年期存款利率竟低于三年期的利率。
大型国有银行采取“压”的策略，控制负债成本；而中小银行则在“开门红”期间提升了短期存款利率，以抵御存款流失。这样的加息更多是对存款流失压力的反应，而非资产质量改善的信号。
此外，2026年到期的定期存款规模将高达76到77万亿元，其中高息存款的到期将对银行造成压力。客户在存款到期后，面临的续作利率将大幅降低。面对这种情况，客户经理们开始引导储户考虑短期投资和财富管理产品，而不再只推荐长期存款。
此外，储蓄国债成为一些客户的选择，然而它们的流动性较差，并不能完全替代长期存款。统计显示，存款到期后续作率接近90%，但资金并未骤然流入股市，绝大多数仍然留在银行体系，只是风格发生了变化。
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